2月1日，全面實行股票發行注冊制改革正式啟動，中國資本市場實現了注冊制試點起步、存量擴圍再到全市場推行，市場基礎制度進一步完善。
全面注冊制下，投資端改革也將加速，中長線資金的“壓艙石”作用愈發凸顯。和合首創認為，注冊制全市場推行后，投資端改革也在加速趕上，只有建設好中長期資金“愿意來、留得住”的市場環境，A股市場才會吸引境內外的中長線資金持續增配，這對于穩定市場，增強市場活力有重要意義。
中長期資金持續流入A股
近年來，隨著資本市場改革向縱深推進，專業買方力量不斷增強，機構投資者快速發展。數據顯示，公募基金、社保基金、保險機構等機構投資者持有流通市值比重由2019年初的15.7%提高至2022年末的19.9%。
中國證監會日前召開2023年系統工作會議，研究部署2023年重點工作，提出引導更多中長期資金入市。記者了解到，監管部門將進一步推進投資端改革，推動個人養老金發展，推動提高險資、年金基金等長期資金入市比例。
在吸引長期投資者入市方面，管理層動作頻頻。以個人養老金基金為例，2022年11月，個人養老金基金正式開啟發售，中金公司估算，經歷5年至10年的發展，個人養老金累計金額可能達到萬億元以上水平，逐步成為中國養老體系中的重要組成部分。基于一定假設預期，2030年中國個人養老金中權益資產比重可能逐步提升至20%左右，為股票市場提供增量資金2000億元至6000億元。
持續不斷引入中長線增量資金，不僅是走出“慢牛”行情的“壓艙石”，也是成熟市場抵御各種外部風險的“定海神針”。
和合首創指出，從實踐來看，長期投資者更重視偏長期的投資趨勢，青睞新能源、新一代信息技術等國家重要戰略領域，這將對市場資金起到一定引導作用，能夠提升這些領域投融資活躍度，從而助力創新驅動發展戰略深入實施，推動經濟結構轉型升級。
改革動作頻頻吸引外資入場
去年年末以來，外資機構做多中國資產動力十足，北向資金繼續呈現大幅凈流入，并不斷刷新紀錄。業內普遍認為，當下“超配中國資產”已經成為外資機構的共識。
這和我國資本市場的對外開放改革舉措相關。僅今年，資本市場就在互聯互通方面頻頻出手，1月16日，ETF互聯互通擴容，有15只ETF被納入陸股通，“ETF通”的全部產品數量達到102只。
1月19日，港股通交易日歷優化配套規則發布;同日，上交所、深交所擬修訂滬港通、深港通業務實施辦法，修訂后滬深港通覆蓋上市公司數量及規模進一步提升。2月1日，證監會就《存托憑證發行與交易管理辦法(試行)(修訂草案征求意見稿)》公開征求意見，修訂內容包括存托憑證的發行、信息披露、投資者保護、法律責任等。
股票市場互聯互通已經成為外資參與A股市場的主要方式。專家表示，股票市場互聯互通的推進和深化，為我國A股市場帶來了境外增量資金，投資者結構得到了改善，也帶來了新的風險管理需求和投資理念，境外投資者通過互聯互通可以更好地進行多元化全球資產配置，分享中國經濟成長價值，境內投資者也迎來更多投資標的和投資機會。
隨著政府加快推進金融業領域對外開放政策落地，更多優質的海外機構參與到境內投資，有利于國內投資市場的良性競爭，隨著海外金融機構快速布置中國投資市場，專業機構投資者正在發揮越來越大的作用，合規開設分支機構的金融機構也將迎來提前全國布局的歷史機遇。
在此背景下，圍繞合規體系的進一步完善，以及對風險評估和把控能力的提升，和合首創將為金融行業的健康發展構筑可持續發展平臺;同時更加精準地把握行情，使用正確的策略，努力在震蕩市中為投資者帶來良好的持有體驗，堅定投資者長期投資的信心。
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