A股境外發行GDR迎小高潮 多家公司本周登陸瑞交所

瑞交所迎來首批A股GDR企業　　范雨露 制圖

□ 截至7月24日，今年已經發行和擬發行GDR的A股上市公司達十數家。

□ 今年以來，計劃發行GDR的12家企業有多家來自深交所，民營企業成為發行GDR赴境外上市的主力。

□ 這輪發行GDR企業中，新能源產業鏈特別是鋰電池產業鏈企業眾多，這些企業希望借助發行GDR推進國際化戰略。

◎記者 時娜

7月24日晚間，杉杉股份、科達制造、格林美發布其發行全球存托憑證（GDR）并在瑞士證券交易所上市的最新進展。杉杉股份、科達制造已確定發行價格，并確定將于瑞士時間7月28日在瑞士證券交易所掛牌上市。

今年3月，國務院金融穩定發展委員會專題會議提出繼續支持各類企業到境外上市，A股上市公司隨后掀起赴境外發行GDR的小高潮。據上海證券報記者統計，截至7月24日，今年已經發行和擬發行GDR的A股上市公司已經多達十數家。

有投行人士表示，GDR的成功發行一方面拓展了企業的境外融資渠道，另一方面提升了企業的海外影響力，對其全球化發展有重要意義。

瑞交所本周將迎首批A股GDR企業

根據公告，杉杉股份已確定本次發行的最終價格為每份GDR20.64美元，發行的GDR數量為1544.23萬份，所代表的基礎證券A股股票為7721.15萬股，募集資金約為3.19億美元。

科達制造此次GDR最終發行價格為每份14.43美元，發行數量為1200萬份，所代表的基礎證券A股股票為6000萬股，募集資金總額1.73億美元。

杉杉股份、科達制造均將于7月28日在瑞士證券交易所掛牌上市，成為“滬倫通”擴容后首批進入瑞士資本市場的中國公司。

同樣選擇在瑞士資本市場發行GDR的格林美也已在路上。繼7月22日獲瑞士交易所監管局批準發行后，格林美7月24日晚間公告，已經初步確定了本次發行的GDR價格區間，為每份12.16美元至12.52美元，發售期為2022年7月25日（中歐夏令時間）。公司預計最終發行數量、價格及募集資金總額將于7月25日（中歐夏令時間）左右確定。

7月21日，國軒高科公告稱，于近日獲得瑞士交易所監管局關于公司申請發行全球存托憑證（GDR），并在瑞士證券交易所上市的附條件批準，瑞士交易所監管局同意公司的GDR在滿足慣例性條件及瑞士證券交易所修訂后的GDR相關規則生效后在瑞士證券交易所上市。

GDR發行掀小高潮

今年2月，為進一步便利跨境投融資、促進要素資源的全球化配置，推進資本市場制度型開放，中國證監會發布《境內外證券交易所互聯互通存托憑證業務監管規定》，將互聯互通存托憑證機制東向聯通拓展至深交所符合條件的上市公司，西向聯通拓展至瑞士、德國等歐洲市場。

在政策支持下，我國迎來了GDR發行小高潮。

除了上文提到的4家公司，包括三一重工、樂普醫療、明陽智能、方大炭素、東鵬飲料、健康元、欣旺達、巨星科技、韋爾股份等在內的多家公司先后公告表示，擬發行GDR赴境外上市。

其中，明陽智能發行的GDR 已于7月13日在倫敦證券交易所掛牌上市。明陽智能成為互聯互通存托憑證業務新規實施以來，首家完成GDR境外上市的A股上市公司。

統計發現，擬境外發行GDR上市的企業中，除明陽智能選擇倫交所，欣旺達、巨星科技選擇倫交所或瑞交所外，其余10家均選擇在瑞交所上市。另外，相比之前滬倫通企業均來自上交所，今年以來，計劃發行GDR的12家企業有多家來自深交所。此外，民營企業成為發行GDR赴境外上市的主力。

上述投行人士稱，對于上市公司而言，境外發行GDR可以幫助公司拓寬融資渠道；同時通過與境外資本市場的直接對接，可吸引境外專業投資機構和產業投資者，進一步完善公司股權結構。

新能源公司集體“搶灘”

“對于科達制造而言，GDR的發行一方面可拓展境外融資渠道，讓公司接觸更多境外投資者，促進股東結構多元化；另一方面，可直接提升科達品牌的海外影響力，對全球化戰略發展有著里程碑式意義。”科達制造表示。2021年，科達制造海外營收為46.16億元，約占整體收入的五成。

杉杉股份表示，此舉將提升公司的海外品牌知名度和影響力，拓寬海外金融融資能力，為公司的國際化發展提供充足的資金和金融資源保障。

在這輪發行GDR企業中，新能源產業鏈特別是鋰電池產業鏈企業眾多，這些企業希望借助發行GDR推進國際化戰略。

國軒高科就是其中一家。公司表示，作為全球動力鋰電池制造領軍企業之一，國軒高科在不斷加大研發技術投入的同時積極拓展全球市場。近年來，公司動力電池產品出貨量快速增加，全球市占率穩居前列，海外客戶對公司產品的訂單需求提升尤其明顯。

“我們計劃在歐洲、北美、亞洲等海外市場，加大動力電池產能和配套產業等建設，快速實現海外市場布局。同時，吸引海外優秀研發技術人員和管理團隊，從而打造優秀的本地化團隊，完善公司全球化產業鏈研發體系，加快實現研發產業化步伐。本次GDR發行上市將有利于擴大公司產品全球市占率，有利于提升公司經營業績，持續推動公司健康發展。”國軒高科董秘、財務總監潘旺表示。

來源：上海證券報